发布时间：2023-8-21 分类： 电商动态
在7月初，一笔“卖出10亿美元融资”的消息，使近年来备受瞩目的美国集团再次站在了漩涡的中心。一周后，美国集团首席执行官王星和各个商业团体的负责人赶紧召开媒体沟通会议，制作半年演出成绩单，并回应网上传言，被人们故意震惊“携带梁山”。有趣的是，王星的沟通方式与凉山英雄一样简单粗鲁。 —开幕式是上述六个月的表现，阻挡了期待已久的口。
最初，事情停止了。最近，据了解，此前纸业集团的佣金率已降至2％，而每月平均损失约6亿元，使梁山的故事成为新的故事。
对此，《经济参考报》记者多方验证，美国集团投资者之一的红杉资本表示，回应不方便，美国集团公司表示，这种曝光纯属虚假。一方面，公共信息显示的半年交易额为470亿元。一方面，整个在线曝光线都在亏损，资金流动迫在眉睫。真相是什么？
公开数据存疑
网曝美团每赚1元净亏2.7元
此次曝光引用参与美国代表团最新一轮融资的投资者的话说，美国代表团的各个方面遭受了严重损失。近期融资材料的佣金率已下降至2％。上半年，平均每月亏损约为6亿元人民币，相当于每1元净亏损2.7元;而且交易量高，收入低，黄金含量低，美元的新一轮融资被怀疑受阻。
据传闻，美国的曝光数据已提交给相关参与机构进行新一轮融资。记者采访了自A轮以来一直参与美国集团融资的红杉资本。另一方表示，它只是少数股东。回应美国集团是不方便的。建议直接向美国代表团寻求核实。
当记者打电话给美国集团打电话时，美国集团表示，曝光是完全没有根据的，并且是有关竞争对手恶意策划的谣言。美国司法部已调查此事并收集相关证据。下一步将采取法律行动，维护美国代表团的合法权益。虽然美国集团的佣金率很低，但不会像2％那么荒谬。目前的佣金约为5％-10％。
去年5月，王星在接受媒体采访时表示，美国集团的交易量预计将从2013年的160亿元增加到今年的400亿元。与此同时，美国集团的收入预计将增至三倍，达到3亿美元（19亿元人民币），根据这一数据，其2014年的佣金率仅为4.75％，未达到5％，但在2013年佣金率为5.9％，显示数字下降。在百度进入以及公众对三线和四线市场的评论中，美国佣金佣金率不会下降和上升，显然有必要提出更有说服力的证据。
事实上，在重点城市，美国代表团一直在进行大规模的“担保补贴”。有媒体报道说，在上海，美国代表团签署了6万元签下小惠格火锅，签了1400万元，“我很高兴见到你”;在北京，美国集团花了1500万元签下了南美人。
根据美团于7月13日发布的最新数据，截至6月底，该公司拥有超过15,000名员工，其中包括10,000多个线下团队和1,100个城市，比去年8月高出三倍。 1 - 6月，美国代表团总交易额达到470亿元，比去年同期增长190％，也超过去年的460亿元。其中，酒店旅游业务交易额71亿元，电影60亿元，外卖42.5亿元，纯购买296.5亿元。
“这个数字必须说明亮”。然而，记者发现这些美丽的人物背后有很多问题。
首先，粗略的比较是美国集团的劳动力成本是去年的三倍，但交易量仅增加了190％。实际人均产出，即每个人创造的交易量，无形中下降。年初，王兴表示，今年将着重提高公司员工的人均产出。看来效果今天并不令人满意。
其次，易观国际的最新报告显示，今年上半年集团购买市场累计成交额约为770亿元。美国集团声称，团购市场份额占比超过62％，超过第二和第三的2-3倍。按62％计算，上半年纯集团购买交易金额约为470亿元。但显然，所谓62％的美国集团增加了所有业务线的表现。在上述报告中，易观国际表示，美国集团在上半年的集团购买市场份额为51.9％。
以外卖业务为例，美国集团7月13日的数据显示，今年上半年，6月份单月外卖交易量达到12.44亿，平均每日订单为199万。根据这个数字，6月份美国集团外卖的平均价格仅略高于每件20元。可以说所有都是“特低价”。这也引起了对其他企业黄金含量的怀疑。
事实上，从赚钱的角度来看，交易金额本身的黄金含量不是太高，收入和净收入是关键。在曝光中提到，美国集团在上一轮融资中的佣金率为5％，最新一轮融资材料已下降至2％。按照2％的佣金率，上半年，美国集团的收入仅为9.4亿元（美国集团的收入主要是佣金）。
美国代表团的业绩报告甚至没有提到净收入情况。但是知道曝光中有一组数据，可以看到一两个数据。曝光显示，美团的几个主要业务——到商店集团，美国集团外卖，猫眼电影，酒店，上半年的亏损情况大致是：到商店业务组：300万/月，美国集团外卖：150万/月，猫眼电影：1亿/月，酒店：5亿/月。保守估计，美国集团每月损失约6亿元人民币，而上半年亏损约为36亿元人民币。一个形象是，美国集团每投入1元就有2.7元净亏损。
O2O行业高管表示，其结果类似于其内部研究估计的美国集团一个月的亏损。然而，上海交通大学一位从事互联网业务研究的学者魏武辉认为，每月亏损6亿元确实超过预期。不过，他强调美国集团投资者不想立即赚钱。
外扩内充
7亿美金只够烧半年?
事实上，一直以稳定着称的美国集团使公众越来越困惑。
2014年，为了达到400亿美元的销售额，它开始了疯狂的烧钱活动。张楠楠，美的集团的外卖的总经理，在接受媒体采访时表示，除了集团采购，今年以来，除了在酒店，电影和外卖店的几个业务线，在暑期档也取得了两月外卖平台补贴活动。投资额达3亿。
“O2O最初是一个烧钱的行业。在目前的市场结构中，美国集团没有压倒性的优势。拿钱和打架是正常的。 ”的魏武波分析。
“美团的T型战略决定了每个业务领域需要大量的补贴。他的商业模式很简单，几乎所有的个体户，然后投入巨资，以补贴，低价格进攻，快速捕捉用户和市场份额，像狼杀手。 ”的另一位不愿透露姓名的行业专家指出。
值得注意的是，除了业务线的大规模扩张外，美国集团背后的招聘运动也非常激烈。数据显示，美团的员工人数已超过15,000人，全年将超过20,000人。去年8月，其员工人数仅为5,000人。这意味着该公司的劳动力成本在过去一年中急剧上升。
因此，美国代表团对新一轮救助的要求似乎有点无奈和被迫。 “&lsquo的;内部和外部的麻烦’好吧，不超过7亿美元只有半年时间。 ”以上业内专家指出。
但实际情况似乎比外界想象的要复杂得多。 “王星的新一轮融资目标不超过10亿美元，但由于亏损，进展不是很顺利。 ”的知道曝光文章说。
据了解，如果这轮融资取得成功，那将是美国代表团的E轮融资。
然而，在魏武看来，美国集团有自己的担忧。而且，美国集团公司可以到今天，它不是现在，而是未来，并且不会因为暂时的损失而不愿再融资。
这与美国内部人士的想法非常相似。美国代表团的一名前雇员告诉记者《经济参考报》，美国集团的模式与京东的模型非常相似。它持续融资，持续燃烧资金，并进行大规模的价格战。这家公司不能看利润，而是依靠现金流。持有现金可以做很多事情。 ”他透露，美国集团商人从美国集团撤出的时间至少为15天。记者检查了这些信息，发现王星此前承认美国集团的平均账单是十天。
不过，业内人士认为，美国的使命与京东不一样。京东只专注于电子商务，但美国代表团正在各地进行攻击。同样是亏损和烧钱，京东放在物流上，这是电子商务行业的核心竞争力，而美国集团则把焦点放在补贴企业和用户身上。 “货币的燃烧取决于市场条件。燃烧必须燃烧，但有必要注意谁更有效地燃烧，而不是简单地换水。 ”的有专家直言不讳。
有媒体早些时候指出，美国集团的“独家”和“最低价格”政策是典型的“双刃剑”，在实现美国集团平台数据的同时还透支未来，商家的不满已经积累越来越多。许多商家反映了美国集团的服务质量差和商人的掠夺性发展。在资金培养了对价格敏感的普通消费者之后，美国集团对美国集团没有忠诚度。消费的投机心理非常强烈。他们似乎准备离开美国集团。美国集团在该行业也很少见。为了取悦资本，美国集团必须在多个行业找到自己的立足点。在交易量的重压下，原始稳定的美国集团被迫进入超高速和超载运行状态，只询问便于展示的交易数量。然而，由于成本太高，它承受着沉重的经济压力，在这样的开发周期中不可能自拔。
甚至有消息称，在今年年初宣布新一轮7亿美元融资的背后，美国代表团和投资者签署了“赌博协议”。一旦美国代表团的表现未能在一定时间内满足投资者的要求，投资者将有权为投资金额增加一定的溢价以提取资金。
作为回应，美国代表团在接受《经济参考报》采访时表示，美国代表团从未与投资者签署类似的条约，这还不够。在融资情况未到位之前，没有相关信息需要披露。
强敌环伺
离规模化盈利越来越远?
目前，百度已积极进军O2O服务。李艳红宣布，未来他将投资200亿元购买百度糯米。美国集团网络的意图非常明显。与Meituan.com建立股权关系的阿里巴巴于2013年11月推出外卖O2O。最近，它将Taodian积分纳入Ant Financial并推出了新的口碑网络。另一方面，腾讯已进入公众评论和58个城市，加上京东和饥饿，腾讯的O2O网络也已推出，社交+支付+应用场景主线相对清晰。
在分割领域，猫眼电影，美团酒店和美国集团的外卖竞争对手也在使用价格战来面对美团网络。 O2O播放器，如光刻和格瓦拉，携程和艺龙，饥肠辘辘和家常菜，正在尽最大努力阻止美团网在这些细分市场中脱颖而出。
“多方点击，虽然美国集团网络在交易金额方面仍然取得胜利，但毛利润也在逐步拖累，远离大规模的利润。 ”魏武说。
一直被认为是高调的美国集团可以通过燃烧金钱和低得分来建立一个门槛并拖累其对手？
业内人士认为，这种可能性并不大。首先，百度和阿里进入游戏，竞争的焦点是高频价格敏感的美国集团用户，竞争压力更加前所未有;其次，由于用户粘性低，平台的想象空间有限，即使是广告模式，难度也很大;第三，高频带来巨额存款。百度，公众评论和其他竞争对手高喊T + O方式，这直接切断了美国集团的支持，资金被冻结。
通往未来的道路似乎是期待王兴能创造一个新的收入模式，以更多的门槛与竞争对手竞争。
事实上，王星和他的团队从来就不是那些在等你的人。联想音乐基金高级投资经理张少谦告诉记者《经济参考报》，业内传言美国集团希望发展金融模式。记者问到这一点，美国代表团坦言，确实有进入互联网金融的计划。
“他们现在足够大，互联网金融将减轻他们的商业模式并有利于估值。 ”的张少谦指出。
