发布时间：2021-9-20 分类： 电商动态
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Wow Bar Media（430346）于2015年9月30日宣布：“公司拟以现金支付人民币1.26亿元购买北京渤海金桥广告有限公司70％的股权。 ”的
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1. Wow Bar Media以1.26亿元现金收购渤海金桥，预计利润规模将大幅增加。
收购渤海金桥的总价值为1.81亿元。渤海金桥成立于2003年，是一家以电视媒体为核心的广告代理服务提供商。其中央广告代理业务是收入和利润的主要来源。 2013年和2014年渤海金桥的收入分别为4045万和6209万元，净利润分别为595万和1015万元。 2015〜2017年净利润分别不低于1600万，1,920万和2304万元，1.81。 1亿元的估值相当于2015/2017年PE为11/9/8X，低于2015年互联网营销行业目前的18/16/11X估值水平。由于渤海金桥是传统的广告代理商，因此，收购的估值更合理。哇2014年的媒体收入和净利润分别为1.01亿元和1428万元。收购完成后，Wow Bar Media的盈利规模预计将大幅增加，盈利预期将进一步增加。
渤海金桥拥有优秀的媒体资源和客户资源。
（1）在媒体资源方面：渤海金桥拥有十多年的广告代理业务经验和稳定的客户资源，并与中央电视台，人民网等高质量媒体建立了长期的业务关系。 2013年和2014年，中央电视台的购买金额分别占。当前购买金额的78％和55％。虽然目前的互联网媒体不断侵蚀传统媒体渠道，但由于其渠道潜力，CCTV仍具有高度的关注度和可信度，这得益于其特殊的身份属性。其广告仍然保持稳定和上升的趋势。 2015年CCTV黄金资源广告位仍以“天价”出售，而CCTV黄金招牌的魅力并未减少。汽车，家电，食品，机械制造等行业的知名企业都愿意对水上互联网媒体进行测试，并且由于品牌运营的需要，他们仍然表现出对CCTV频道的内在热情。因此，目标公司的业务预计将保持在可预见的范围内。会继续增长。 （2）在客户资源方面：渤海金桥拥有强大而稳定的大客户，如重型汽车集团和平安保险。 2013年和2014年，中国重汽集团向渤海金桥贡献了71％和55％的收入，中国平安（平安寿险，平安保险，平安养老金和平安银行等）也贡献了渤海15％的股份金桥的收入很长一段时间。
2.预计Wow Bar Media的客户和媒体资源将得到深度补充，预计多模式广告服务提供商将会起飞。
（1）广告客户资源将增加两个主要的重量级品牌客户：Wow Bar Media目前的主要客户包括国美在线，搜狐新闻，Lily.com，糯米网，五六视频，Tatamumen，梅赛德斯 - 奔驰和中国银行。 。此次收购将扩大重型卡车集团和平安等优质品牌广告商的资源，以及大型品牌广告商在移动营销领域的增长。该公司的内生增长预计将进一步加速。
（2）媒体资源延伸到传统媒体：渤海金桥几十年来一直致力于电视广告领域。收购Wow Bar Media将扩展到传统广告代理领域，使公司更具移动互联网广告和传统媒体广告。模式广告业务服务提供商。产业链的完善和双方资源的有效整合，将大大提升公司的综合竞争力，为公司的后续发展奠定坚实的基础，帮助公司迅速成为全方位的立体广告“广告案例+资源+技术”营销专家。发展战略。
3.投资建议。
2015年10月9日，互联网营销行业A股主板PE（TTM），新三板PE（TTM），2015年主要市场PE分别为144X，83X和20X;三板估值水平比A股价格低42％。它是初级市场估值的4.2倍左右。 Wow Bar Media的2015年业绩目标约为2500万元人民币。渤海金桥2015年的净利润为1600万元，约合人民币1100万元。因此，收购完成后，Wow Bar Media的2015年合并报表准备合并母公司的净利润约为3600.万元，考虑到现金购买未稀释的股本，目前市值为15亿人民币相当于2015年的42倍，比三板互联网营销行业的平均PE（TTM）83倍折让49％。移动互联网营销行业未来4年的复合年增长率将达到65％。 Wow Bar Media内生增长和扩张的两轮驱动战略是明确的，建议关注它。
渤海金桥五大客户和供应商分析
