目前，市场利率继续下降，而此前流行的“婴儿”产品也受到影响。其中，7日余额的年化收益率近日跌破3％，同类产品相似。与此同时，银行理财产品也遭遇收益率下降的困境。那么，在这种情况下，“宝贝”团队将采取什么措施来应对？银行理财产品下一步会走向何方？针对这些热点问题，《每日经济新闻》记者进行了深入访谈。

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◎每位记者邓丽萍

在产品产量普遍下降的环境中，“婴儿”产品不能幸免。最近，余额宝的收入继续下降。 7日，年化收益率降至3％以下，而其他同类产品的收入也降至3％左右。 “宝贝”似乎已经不见了。

业内人士告诉《每日经济新闻》，在市场利率下降的背景下，“婴儿类”是正常现象。然而，也有观点认为，场景的丰富性可能成为平衡管理的重要竞争力量。

　　收益不断下行

2013年6月，支付宝推出了余额财富管理产品“悦宝”，三个月后，与之合作的天鸿增力成为全国最大的货币基金。此后，腾讯，京东，苏宁等银行等互联网电子商务巨头纷纷推出类似产品，许多产品被命名为“XX宝”，被业界称为“宝贝”。

这些产品背后的产品都与货币基金有关。由于当时的流动性环境，这类产品的产量一般在4.5％左右，最高甚至超过6％。

然而，自去年以来，“婴儿”产品的收入一直在下降。以Yu'ebao为例。由于今年6月收益率跌至4％以下，因此仍在下跌。 10月17日，其7年的年化收入。该比率为2.975％，再次跌破3％。

与此同时，其他类似产品的收益率也在下降。 10月17日，与WeChat Weicare相对应的四个货币基金——华夏基金财富宝，一方达基金易立泰，汇天富基金全资，广发基金天宏红的年化收益率分别为3.47％，3.35％，3.69％和2.95％。 360金融分析师刘银平认为，目前的货币政策相对宽松，央行继续向市场释放水，市场利率逐步下降，各种理财产品的收入也在下降。 “在利率市场整体下滑的背景下，玉宝收入的下降也是正常的。 ”在线贷款315首席分析师李子川告诉记者，在收益下降后，可能会有一些客户流失，资金将转移到其他财富管理市场。

刘银平认为，在婴儿用品收入下降后，一些投资者会关注其他收入较高的理财产品。由于投资者不再将其作为主要的金融工具，婴儿型理财产品的增长将受到限制甚至萎缩。

　　场景化或是趋势

然而，虽然增长可能有限，但并不意味着“婴儿”没有发展空间。

根据天鸿基金8月份发布的玉宝基金周年纪念法案，玉宝的用户数已超过2.2亿，总规模达到6678亿元，高于6月底的规模。

腾讯财富管理平台产品负责人严敏也表示，虽然货币基金等产品的收益率有所下降，但他们对此类产品的市场前景仍然非常乐观。普通人重视资金的流动性，希望在风险可控的情况下获得比银行存款更高的回报。

在业界看来，很多人实际上使用“婴儿级”产品作为变更管理工具。每天，财富首席运营官洪子华认为，“情景”已经成为宝宝的核心竞争力。

李子川还认为，互联网财务管理和生活场景正在变得越来越融合，包括日常消费和大量消费。此外，余额宝等类似产品可与其他产品结合使用，可以分散风险和效益。妥协。

但是，刘银平认为，育才和微信等财富管理产品的发展前景并不十分清楚。这些产品大多数是由第三方支付平台推出的。今年7月31日，央行的支付意见草案是在线支付制定支付和转移规定，这些产品在情景应用方面具有越来越小的优势。 “未来，银行部”宝贝“有更多的发展前景。无论是活期存款还是定期存款，收入都很低，一年期存款利率已降至2％。  刘银平认为，该行推出的“婴儿级”产品优势更为明显，收入明显高于存款，敏捷，且银行客户群庞大，手机银行应用越来越普遍，用户购买银行宝贝很方便。第三方支付系统在流动性方面略微弱化，例如投资额度，资金赎回限额，提款时间等，这些系统大多不如银行部门“婴儿”。

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